Quels sont les différents types de SCPI ?
Les SCPI se divisent en deux grands groupes :
- les SCPI dites ‘de rendement’ investies essentiellement en immobilier professionnel (bureaux, locaux commerciaux, entrepôt etc.)
- les SCPI dites ‘fiscales’ qui investissent essentiellement dans des immeubles d’habitation afin de profiter d’avantages fiscaux liés à des dispositifs spécifiques (par exemple la Loi Scellier).
Quels sont les avantages essentiels des SCPI par rapport à un achat immobilier classique ?
- l’investissement minimum est beaucoup plus faible que pour un achat immobilier,
- le risque est diversifié puisque chaque SCPI investi dans un portefeuille,
- pas de souci de gestion en direct ou par une agence
Pour l'investissement immobilier classique en direct: Guide de la Gestion Locative
Quels sont les avantages essentiels des SCPI par rapport à un investissement dans d’autres produits financiers (actions, obligations, etc.) ?
- une exposition à l’immobilier sans souci de gestion immobilière
- la possibilité d’emprunter pour investir !
- une fiscalité qui peut être soit celle de l’immobilier, soit celle de l’assurance vie
Comment est mesurée la performance des SCPI ?
La performance des SCPI est composée de deux paramètres :
- le revenu généré par les loyers (par exemple 5%)
- l’évolution de la valeur de la part, qui dépend de l’offre et la demande
Quels sont les risques des SCPI ‘fiscales’ (investies dans de l’immobilier d’habitation permettant d’appliquer des lois de défiscalisation type Scellier ou Malraux) ?
Ces SCPI sont plus sensibles au prix de l’immobilier qui varie plus dans l’immobilier d’habitation que dans l’immobilier professionnel. Suivant le dispositif fiscal appliqué, vous serez aussi obligés de conserver les parts pendant un minimum d’années (9 ans par exemple).
Quels sont les risques des SCPI ‘de rendement’ (investies dans de l’immobilier professionnel) ?
Même sur les SCPI de rendement, le prix de la part de SCPI varie en fonction de la conjoncture économique et du prix de l’immobilier. Il n’y a donc pas de capital garanti. Le risque de faillite est plus limité que pour une société classique en raison de la valeur immobilière des investissements.
Quelle est la liquidité des SCPI ?
Les SCPI ne sont pas aussi liquides que des actions mais sont plus liquides que de l’immobilier en direct. Suivant les SCPI, vous pouvez effectuer des transactions quotidiennement, trimestriellement, etc. Le nombre de part proposées à l’achat et à la vente n’est souvent pas identique.
Quelle est la fiscalité des revenus de SCPI ?
Les revenus des SCPI sont fiscalisés comme des revenus locatifs (ce qui peut être intéressant dans le cadre du micro foncier par exemple) ou bien comme des placements financiers si les SCPI sont détenues dans le cadre d’une assurance-vie. Dans le cadre des ventes de part
Quels sont les inconvénients de détenir des SCPI dans le cadre d’une assurance-vie ?
- la fiscalité peut être moins intéressante pour vous, suivant votre tranche d’imposition, notamment si vous pouvez bénéficier du régime micro-foncier.
- il n’est pas possible d’emprunter, et donc de bénéficier de l’effet de levier de l’emprunt.
